一、交易成本低廉：
隨指數來到高檔，多數個股股價已高，同樣的資金投入現股可購買的張數變少，但操作個股期貨口數相對多。
|
中華電股價100元 × 2張 |
現股 |
融資 |
融券 |
股票期貨 |
|
所需資金 |
200,000元 |
80,000元 |
180,000元 |
27,000元 |
|
所需資金準備比例 |
100％ |
40％ |
90％ |
13.5％ |
|
槓桿比 |
1倍 |
2.5倍 |
1.11倍 |
7.4倍 |
|
備註 |
全額買進 |
融資利息 |
借券費 |
保證金制 |
二、稅負優勢：
稅負優勢：除了資金比例差距大之外，投資股票，需繳交證交稅，但期貨僅期交稅、為證交稅的1/75，稅差75倍，一旦交易量大，金額可觀，且期貨毋須繳納所得稅。
三、資金門檻低、槓桿度高:
資金門檻低、槓桿度高: 目前一口個股期等於兩張現股，一般個股期原始保證金為契約價值的13.5%。
|
策略 日期 |
現貨 (不採取避險策略) |
現貨＋股票期貨 (採取避險策略) |
|
2/25 |
假設買進D公司股票10張，價格49.9元，則需支付總價款＝49.9元×1,000股×10張＝499,000元 |
賣出D公司3月份期貨5口，賣出價位50元，賣出期貨契約價值＝50元×2,000股×5口＝500,000元 |
|
3/19 |
股票跌價至40元，賣出10張，總市值＝40元×1,000股×10張＝400,000元 |
平倉買進D公司3月份期貨5口，買進價位40元，期貨獲利＝(50－40)元×2,000股×5口＝100,000元 |
|
總損益 |
股票損益 ＝賣出股票總市值－買進股票 總市值＝400,000元－499,000元＝－99,000元 |
總損益 ＝ 期貨獲利＋股票損益＝ 100,000元＋(－99,000)元＝1,000元 ※透過賣出期貨避險，降低持有股票之損失 |
(假設不考慮手續費、交易稅及其他成本)
四、交易成本優勢:
股票交易單邊進出均須繳交千分之1.425手續費,而個股期一口手續費約50元，單邊交易稅契約金額的十萬分之2。
|
|
股票 |
股票期貨 |
|
交易時間 |
09：00～13：30 |
08：45～13：45 |
|
單位 |
1張＝ 1,000股 |
1口＝2張＝ 2,000股 |
|
交易搓合方式 |
5秒一搓 2020年3月23日開始逐筆交易 |
逐筆搓合 |
|
持有時間限制 |
無持有期間限制 |
有到期限制 連續二個月份，另加三個接續的季 |
|
手續費 |
千分之1.425(買賣都要付) |
可與券商議價， 假設每口50元(買賣都要付) |
|
交易稅 |
千分之3(賣出時課徵) |
10萬分之2(買賣都需課徵) |
|
所需資金時間 |
T＋2日扣款 |
先存入保證金 |
五、多空雙向:
多空不受限制,尤其是除權息旺季時，已經放空的個股必須強制回補，股票期貨沒有融券強制回補的問題。
|
委託單接收時間 |
盤前時間 |
|||||
|
撮合方式 |
集合競價 |
|||||
|
委託單種類 |
市價單 |
限價單 |
||||
|
委託條件 |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
ROD |
|
|
期 貨 |
單式委託 |
|
√ |
|
√ |
√ |
|
時間價差委託 |
|
|
|
|
|
|
|
委託單接收時間 |
盤中時間 |
|||||||
|
撮合方式 |
集合競價 |
|||||||
|
委託單種類 |
市價單 |
一定範圍市價單 |
限價單 |
|||||
|
委託條件 |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
ROD |
|
|
期 貨 |
單式委託 |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
|
時間價差委託 |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
√ |
|
註1：灰色底色表可執行改價委託單種，惟開盤前2分鐘不得删、改委託。
註2：”V”表目前期交所提供委託單種類。
註3：盤前不接受組合式委託（包括期貨時間跨月價差委託及選擇權組合式委託）及帶有FOK委託條件之委託及一定範圍市價委託。
註4：一般交易時段盤前時間為上午8：30-8：45，盤中交易時間為上午8：45-下午1：45。
註5：ROD僅限於當盤有效。
六、股票vs股期除權息:
股票除息就是公司經營獲利, 發放現金給股東稱之為「除息」, 除權則以發放「股份」的方式讓股東增加持股。除息前持有空單者,因價格下調未平倉損益看似獲利,但會在權益數中扣除，損益看來就沒有任何變化的。
七、低保證金低:
股票期貨契約結算保證金為期貨契約價格× 契約乘數× 風險價格係數。
八、股票期貨當沖優點:
持倉時間短，承擔風險較低，避免留倉風險。當沖交易沖銷後只需支付中間價差及交易成本,不用準備大筆資金。但必須注意使用槓桿交易,越頻繁交易,成本佔盈虧的比重也越大。
九、股期vs股票:
現貨的交易成本而言，股票期貨的優勢相當明顯。現貨的交易手續費為千分之1.425。股票期貨的手續費是以「口」來計算，無論股價高低收費一樣，因此特別是高價股股票期貨的手續費相對便宜許多。現貨放空有很多限制，一年兩次的強制回補，也可能會出現券源不足。股票期貨是多空平零和遊戲，遇上結算才可能轉倉。只要有對手，就可以進行交易，不同擔心券源不足的困擾。在放空交易上具有很明顯的優勢。
|
台積電股價 ＄250,000元 買20張台積電 |
股票 |
股票期貨 |
|
單位 |
20張＝ 20,000股＝＄5,000,000 |
10口＝20張＝ 20,000股 |
|
持有時間限制 |
無持有期間限制 |
每個月第三個星期三 |
|
手續費(買賣) |
(＄5,000,000×0.1425％)×2＝＄14,250元 |
(10×＄50元)×2＝＄1,000元 |
|
交易稅 |
＄5,000,000×0.3％＝＄15,000元 |
(＄5,000,000×0.002％)×2＝＄200元 |
|
所需資金時間 |
＄5,000,000＋＄14,250＋＄15,000＝＄5,029,250元 |
｛〔(＄250,000×2)×20.25％【級距】〕×10口｝＋＄1,000＝＄1,013,700元 |
十、配對交易:
持倉時間短，承擔風險較低，避免留倉風險。當沖交易沖銷後只需支付中間價差及交易成本,不用準備大筆資金。但必須注意使用槓桿交易,越頻繁交易,成本佔盈虧的比重也越大。
▲股票期貨：軟體下單教學連結網址
※以上資訊不定期更新，請以期交所資訊為準
資料來源：康和期貨 https://www.concordfutures.com.tw/Promote/event/top10/
*僅供參考,此文章有效至2024/12/22*
康和期貨股份有限公司
委任證券商：康和證券股份有限公司
營業員：施涵嘉
連絡電話：5551-2584
分機電話：(02)2717-1339轉823
連絡專線：(02)5551-2584
連絡手機:0986-100-266
部落格：http://incense66.pixnet.net/blog
地址：台北市松山區復興北路143號5樓（捷運南京復興站７號出口）
期貨商許可證照字號：111年金管期總字第006號
1.下單系統及輔助工具僅供參考，投資人仍需自行判斷，任何系統參數須由投資人自行設定。
2.使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。
3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮 本身財務能力及經濟狀況。
4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
5.本公司所提供之即時報價資訊，不代表勸誘投資人進行期貨交易，且不保證此資料之正確性及完整性。
6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。下單系統及輔助工具僅供參考，投資人仍需自行判斷，任何系統參數均需由投資人自行設定，假使資料內容錯誤、延誤或中斷傳輸，而導致交易損失，投資人應自行負責，本公司不負任何法律責任
7.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。
8.因期交所未提供停損或觸價的委託方式，本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用，如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險，投資人應自行負責，本公司不負任何法律責任。
留言列表
